Розділи
СВІТ
УКРАЇНА
Міжнародні ринки
Ключові світові фондові індекси закрились різнонаправлено. Американські індекси зростали, проте інвестори «перекладались» з технологічних акцій в акції вартості. Європейські індекси також зростали, проте індекси ділової активності фіксують сповільнення зростання ділової активності. Китайські та японські індекси знизились: ціни на нерухомість у Китаї продовжують знижуватись, а єна продовжує коливатись біля рекордних мінімумів.
США
Ділова активність. Композитний індекс ділової активності від S&P(PMI) досяг рекордного рівня за 2 роки. Він склав 54,6 (вище 50 — зростання активності), що на 0,1 вище ніж у травні, та на 1,1 вище за очікування. PMI для сектору послуг зріс до 55,1 з 54,8 у травні.
Обсяг роздрібних продажів зріс у травні на 0,1% (м-м), після скорочення на 0,2% у квітні, проте на 20 б.п. нижче за очікування. Базовий показник, який виключає продажі автомобілів, у травні продемонстрував скорочення на 10 б.п., проти очікуваного зростання на 0,2% (м-м). При цьому обсяг промислового виробництва у травні зріс на 0,9% (м-м). Дисбаланс виробництва – споживання потенційно позитивно відображається на інфляційному тиску.
Обсяг будівництва нових будинків у травні знизився на 5,5% (м-м), проти очікуваного зростання на 0,7%. , як і Кількість дозволів також виявилась нижче за консенсус. Обсяги продажів на вторинному ринку житла впали на 0,7% (м-м), після падіння на 1,9% (м-м) у квітні.
Акції. За останній тиждень індекс широкого ринку S&P500 зріс на 0,6% до рекордного значення у 5465, NASDAQ-100 — підвищився на 0,21%, а Dow Jones — на 1,45%. Посилився перетsк з технологічних акцій в акції вартості.
Облігації. Дохідність по 10-річних паперах знизилась на 2 б.п. до 4,26%, та на 3 б.п. до 4,74% по 2-річних.
Європа
Європейський STOXX600 зріс на 0,8%. Ділова активність в ЄС сповільнилась: композитний PMI впав з 52,2 у травні до 50,8 у червні. Зростання ділової активності у Німеччині залишається позитивним, проте сповільнились темпи. У Франції обсяги виробництва скорочуються другий місяць поспіль через зниження кількості нових замовлень.
ЦБ Швейцарії другий раз поспіль знизив облікову ставку на 25 б.п. до 1,25% на фоні зниженого цінового тиску. ЦБ Норвегії залишив ставку незмінною на рівні 4,5%. ЦБ Угорщини знизив облікову ставку на 25 б.п. до 7%. Політики зазначили зростання реальних заробітних плат та очікувань споживачів, і що тиск всередині ринку праці послабився у минулих кварталах.
Інфляція у Британії знизилась до цільового рівня у 2% з 2,3% у квітні. Базова інфляція, яка не враховує енергоресурси та харчові продукти знизилась з 3,9% (р-р) до 3,5%. ЦБ Британії залишив ставку незмінною на рівні 5,25%, максимальний рівень за 16 років. 2 з 9 членів комітету з облікової ставки проголосували за її зниження до 5%.
Японія
Японський NIKKEI225 знизився на 0,6%. Інфляція в Японії у травні зросла до 2,5%, проте виявилась на 10 б.п. нижче за очікування. Дохідність 10-річних облігацій зросла на 4 б.п. до 0,97%, на фоні невизначеності щодо майбутніх рішень ЦБ Японії. Голова ЦБ зазначив, що існує можливість підняття ставки у липні.
Дисбаланс облікових ставок Японії та США продовжує давити на курс японської валюти. Єна знизилась на 1,6% до 159,71 JPY/USD. Рекордно низького рівня з 1986 року. Темпи зростання ділової активності знизились з 52,8 у травні (індекс PMI) до 50 у червні. Проте експорт у травні зріс на 13,5% (р-р) на фоні послаблення єни, та зростання обсягів постачання у Китай та США.
Китай
Китайський SSE Composite знизився на 1,1%. Обсяги промислового виробництва зросли у травні на 5,6% (р-р), проти 6,7% (р-р) у квітні. Інвестиції в основний капітал зросли на 4% (р-р), що на 20 б.п. нижче за очікування та рівня квітня. Рівень безробіття залишається незмінним на рівні 5%. Ціни на продажі нових будинків знизились на 3,9% (р-р), проти -3,1% у квітні та -0,7% у січні. Обсяг прямих іноземних інвестицій у травні знизився на 28,2% (р-р), після 27,9% у квітні. Приток іноземних інвестицій у 2023-му склав $33 млрд, на 80% нижче, ніж у 2022-му.
Crypto Recap
Криптовалютний ринок похитнувся. Інвестори побоюються різкого викиду на ринок великого обсягу ВТС і BCH (Bitcoin Cash). Криптовалютна біржа Mt.Gox анонсувала виплату 142 тис. BTC постраждалим інвесторам. Влада Луїзіани (штат США) ухвалила законопроєкт про захист прав користувачів BTC і обмеження використання CBDC у штаті.
За тиждень BTC знизився на 7,8% до $61,3 тис., а Ethereum - на 5,1% до $3,3 тис. Відтоки з криптопродуктів склали $0,6 млрд, продублювавши відтоки попереднього тижня.
Криптобіржа Mt.Gox почне розподіляти активи, вкрадені хакерами у клієнтів унаслідок злому в 2014. Клієнтам обіцяють виплатити 142 тис. BTC ($8,7 млрд), 143 тис. BCH ($0,5 млрд) і 69 млрд JPY ($0,43 млрд). Mt.Gox була найбільшою у світі криптобіржею і обробляла 70% усіх транзакцій з BTC. У лютому 2014 року хакери вкрали 740 тис. BTC. 28 лютого Mt.Gox оголосила про банкрутство.
CEO Circle Джеремі Аллер очікує на легалізацію стейблкоїнів. Він прогнозує, що до кінця 2025 року стейблкоїни стануть легальними електронними грошима практично у всіх юрисдикціях. Аллер стверджує, що стейблкоїни можуть зайняти до 10% від ~$100 трлн світових грошей до 2034 року.
США
Голова відділу криптоактивів Девід Гірш залишає SEC. Глава відділу криптоактивів і кібербезпеки SEC йде з посади. Він пропрацював у Комісії майже дев'ять років. До приходу в SEC, Гірш був членом юридичної консультативної ради Центру кібербезпеки Нью-Йоркського університету. У лютому керівник відділу з судових розглядів щодо криптовалют Ладан Стюарт покинула SEC. Вона пішла після частково програних справ проти Ripple і Coinbase.
SEC закрило розслідування щодо Ethereum. CEO Consensys, Джозеф Любін, заявив, що SEC припинила розслідування щодо Ethereum. Любін є одним із творців Ethereum. Consensys у квітні 2024-го судилася з SEC про припинення розслідування. Компанія 7 червня надіслала до SEC запит із проханням підтвердити, що Ethereum є товаром, ґрунтуючись на схваленнях ETH-ETF.
Європа
Криптобіржа Uphold делістить стейблкоїни в ЄС. З 1 липня для європейських користувачів припиниться підтримка стейблкоїнів USDT, Dai, Frax Protocol (FRAX), Gemini dollar (GUSD), Pax dollar (USDP) і TrueUSD (TUSD). Нові правила MiCA для стейблкоїнів на території Європейської економічної зони (ЄЕЗ) набудуть чинності 30 червня 2024 року. Емітенти стейблкоїнів мають отримати ліцензії від регуляторів ЄС, затвердити з ними "white paper", підтримувати достатні резерви і забезпечити безпечне зберігання активів.
Швейцарія продовжила пілот оптового CBDC на два роки. Із грудня 2023 року цифровий франк використовували для шести випусків облігацій на цифровій біржі SIX у Цюріху, зокрема для розрахунку за облігаціями Світового банку на 200 млн франків ($226 млн) у червні.
Італія піднімає штрафи для крипторинку аж до €5 млн. Італія штрафуватиме учасників крипторинку за інсайдерську торгівлю і маніпулювання активами. Передбачувані штрафи становитимуть від €5 тис. до €5 млн. Згідно з правилами MiCA, країни мають затвердити національні регулювальні органи. В Італії це ЦБ і регулятор Consob.
Британський регулятор заарештував підозрюваних у незаконному обігу криптовалюти на $1,3 млрд. Пізніше підозрюваних звільнили під заставу, і регулятор зазначив, що розслідування триває. Із січня 2021 року всі криптокомпанії мають зареєструватися для легальної діяльності у Великобританії. Із 300 заявок тільки 44 компанії успішно пройшли реєстрацію.
Японія
BitFlyer купує FTX Japan. Японська криптовалютна біржа BitFlyer купує FTX Japan. Після банкрутства 2022 року криптобіржа FTX шукала покупця для своєї японської дочірньої компанії. BitFlyer проведе ребрендинг FTX Japan для відновлення довіри споживачів. BitFlyer змінить діяльність FTX Japan з торгівлі криптоактивами на депозитарне обслуговування клієнтів з акцентом на інституційних інвесторів.
Інші країни
Центральний банк Ірану запускає цифровий ріал із 21 червня для острова Кіш. З 21 червня жителі острова Кіш зможуть здійснювати покупки і перекази коштів за допомогою цифрового гаманця, скануючи QR-код. ЦБ Ірану розробляє цифровий ріал з 2022 року. У пілотному проєкті беруть участь великі комерційні іранські банки: Mellat і Tejarat.
Компанія 3iQ подала заявку на запуск першого SOL-ETF у Канаді. Канада схвалила спотові ETF на біткоїни та ефіріум 2021 року, раніше, ніж у США з'явилися ф'ючерсні інструменти. У разі схвалення ETF на солана (SOL) стане першим у Північній Америці. Активи в інвестиційних інструментах на SOL у світі становлять близько $1 млрд, включно з 21 Shares Solana Staking ($0,8 млрд).
Сировинні
Газ
У понеділок липневі ф'ючерси на голландському хабі TTF залишилися стабільними з незначним спадом до $394 за тисячу кубометрів (-2,1% за тиждень). Ціна на спотовому ринку також частково зменшилася до $394 за тисячу кубометрів (-1,7% за тиждень). Ціни на газ у Європі здебільшого злегка знижуються на тлі стабільної пропозиції та вітряної погоди в Європі.
З кінця минулого тижня в регіоні посилився вітер, що дозволило знизити попит на газ для вироблення електроенергії. Однак постачання з боку терміналів скрапленого природного газу залишалося обмеженим.
Також було оголошено про позапланові роботи на норвезькому родовищі Двалін, внаслідок яких обсяги видобутку знизяться на 3 млн кубометрів. Крім того, до 25 червня продовжено простій на родовищі Візунд, що знизить видобуток на 15 млн кубометрів на добу. Компанія Chevron в п’ятницю повідомила про продовження робіт для перезапуску газового комплексу Wheatstone, потужність якого складає 12,6 млрд кубометрів на рік або 1,1 млрд кубометрів на місяць.
Незважаючи на нещодавні побоювання щодо негайної зупинки постачання російського газу в Австрію через юридичні обмеження платежів, у п’ятницю все ж таки відбулася оплата за попередні місяці. З понеділка Газпром продовжує стабільне постачання газу на рівні ~42,4 млн кубометрів на добу, що компенсувало тимчасові перебої в Норвегії.
ЄС погодив черговий пакет санкцій проти РФ, серед яких заборона на перевалку російського СПГ в інші країни. Проте очікується, що нові обмеження матимуть невеликий вплив, оскільки Європа продовжує купувати російський газ.
Станом на 22 червня сховища були заповнені на 75% (~78,7 млрд кубометрів) або +2 млрд кубометрів за тиждень, що є рекордним рівнем для цієї пори року, але дещо нижчим за рівень 2023 року.
Нафта
У понеділок ціна серпневих контрактів Brent зросла до $85,5 за барель (+3,5% за тиждень). Ціна на спотовому ринку також зросла до $85,2 за барель (+3,2% за тиждень). Ціни на нафту продовжили активне зростання на тлі ознак поліпшення попиту і скорочення запасів нафти та палива в США.
Підвищенню котирувань сприяв останній звіт Енергетичного агентства США (EIA), в якому запаси нафти в країні за тиждень, що завершився 14 червня, скоротилися на 2,5 млн барелів - до 457,1 млн барелів (очікувалось скорочення лише на 2,2 млн барелів). Запаси бензину скоротилися на 2,3 млн барелів - до 231,23 млн барелів, коли очікувалося зростання на 600 тис. барелів.
За даними ANZ Research, також спостерігаються ознаки підвищення попиту на нафту в Азії, де нафтопереробні заводи в усьому регіоні поступово повертають у роботу частину потужностей, що простоювали після технічного обслуговування в травні.
Минулого четверга були опубліковані дані, що свідчать про зниження кількості нових заявок на допомогу з безробіття в США. Це може змусити ФРС залишити процентні ставки без змін значно довше, оскільки економічна активність у країні залишається на високому рівні. Передчасне зниження ставки спровокує посилення інфляційних процесів, що недопустимо для регулятора.
У Бразилії, де середньодобовий видобуток нафти на початку року становив 3,73 млн барелів на добу, а потім впав майже на 25% через капітальні ремонти на морських платформах, він почав поступово відновлюватися. Наразі більше третини дефіциту вже відновлено (~0,3 млн барелів на добу), що створює додатковий тиск на обмежену пропозицію з країн ОПЕК+. У міру повного завершення ремонтних робіт це дозволить поставити на ринок додаткові ~0,6 млн барелів на добу.
Компанія Petroleo Brasileiro SA повідомила про запуск нового видобувного судна потужністю 100 тисяч барелів на добу у четвертому кварталі 2024 року, що додатково розширить пропозицію на ринку та тиск на ціни.
Агросировинні
Пшениця, кукурудза та соя
Спотова ціна на м’яку пшеницю на Чиказькій товарній біржі впала до $209 за тонну (-8,4% за тиждень). Вересневі ф’ючерси на Паризькій товарній біржі (на борошномельну пшеницю MATIF (№ 2) також впали до $244 за тонну (-3,3% за тиждень).
Американська кукурудза зменшилася на 3,3% за тиждень до $171 за тонну (спот). Ціна на червневі ф’ючерси Чорноморської кукурудзи фіксована на рівні $228 за тонну. Спотова ціна сої зменшилася на 1,3% до $421 за тонну.
Ф'ючерси на пшеницю знизилися на тлі високих темпів збирання озимої пшениці в США та переглянутих оцінок врожаю у РФ та Аргентині, які свідчать, що світова пропозиція цього року продовжить залишатися високою. Так, ІКАР підвищив прогноз урожаю пшениці у РФ на 500 тис. тонн до 82 млн тонн, а зернова біржа Буенос-Айреса підвищила прогноз посівів пшениці в Аргентині на 100 тис. гектарів до 6,3 млн гектарів.
Ф'ючерси на кукурудзу та соєві боби також зафіксували падіння, оскільки прогноз рясних дощів у центральній частині США та «кукурудзяному поясі» послабив побоювання щодо теплового стресу посівів сої та в цілому сприятиме нормальному розвитку рослин. У Чорноморському регіоні також зберігається тепла погода з періодичними опадами, що сприяє розвитку врожаю пізніх культур.
Україна: Ринок праці
Україна: Енергетика
Україна: Нерухомість
Україна: Курс
Доступ до повної версії WEEKLY можна отримати за посиланням.
Вас також може зацікавити:
Comments